Cett e interview fut realisee en 2012 . L’article de ce decryptage doit etre considere au sein de votre contexte.

Sa separation quelques banques en banque s de depot et banques dinvestissement reste une question qui est revenue dans Mon sur une scene suite pour la hurle pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre son analyse concernant Le sujet.

Vos motifs

Une pete pour 1929 pour J’ai pete pour 2008

Lidee pour separer vos banques pour depots et leurs banques dinvestissement degote Ce origine dans sa pete quelques annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Celle-ci a retourne ma forme dune loi adoptee du 1933, connue du France thunes Ce nom pour Glass Steagall Act. Votre loi a fait la distinction avec ses tous les agences bancaires pour depots (tous les banques commerciales) et nos banques daffaires. Votre initiative reste venue pour votre que sa hurle Plusieurs annees 1930 a commence avec de la pete boursiere, Pourtant qui sest propagee a tout Notre systeme bancaire dont votre paralysie a genere de vraiment forte amplification de la hurle. Nos banques ont prete de largent pour des investisseurs , lequel achetaient Plusieurs actions, se contentant de payer les actions de garantie quelques prets. Cela a amplifie Notre mouvement pour hausse d’un file Plusieurs actions jusqua conduire du krach. Pourtant, un coup celui-ci intervenu, nos banques nont plus ete remboursees Plusieurs prets quelles avaient accordes. La plupart ont fera faillite, entrainant votre chute dautres banques et provoquant 1 veritable crise en systeme bancaire , lequel sest abattu tel votre chateau de cartes. Service Pas personne au sein de leconomie ne trouvait de credit. Notre marche immobilier aussi bien que lindustrie avait l’air au garage. Aussi lorsque un industriel avait un delicieux projet, y ne pouvait jamais Ce financer. On a tire comme lecon pour votre episode que votre monnaie et le credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations Plusieurs marches financiers.

Aujourdhui, lidee revient dans le debat pour beau, ma pete que nous connaissons reste part de la finance. 1 certain nombre de bijoux financiers plutot sophistiques qui avaient ete fabriques par des banques daffaires paraissent apparus subitement tel risques. On a tchatche a Le theme d’articles toxiques.

Et votre crise sest ensuite propagee pour leconomie a travers les banques dont une large part est desormais constituee de banques universelles , lequel detenaient notamment principalement des actifs toxiques. Quelques banques ont commence pour faire faillite. La confiance entre nos banques a disparu comme dans les annees 1930. Cela a fallu que les banques centrales injectent enormement pour liquidites pour que vos paiements interbancaires et Mon systeme de credit continue de fonctionner. Neanmoins, le choc venu une finance A toutefois ralenti lactivite de credit, et cela a contribue pour transformer votre hurle financiere de pete economique.

Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet est Alors pour beau posee de savoir sil ne pourrait etre nullement opportun detablir 1 separation entre ces singuli s banques, puisquaujourdhui vos belles banques universelles europeennes font a Notre fois Plusieurs activites pour depots ainsi que credits, en gestion de patrimoine eventuellement, de gros patrimoines, aussi une gestion a risque de grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers Afin de leur compte propre.

Proteger tous les activites de credit de linstabilite en finance marketing

Au total, lidee , lequel sous-tend les propositions de separation Plusieurs banques de depots et des banques dinvestissement est quil faudrait empecher que cela se marche i propos des marches financiers contamine lactivite pour credit.

Sa finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, est et va toujours instable. Cela tient du fait que le cout dun actif de marche, tel que Mon cout dune action Prenons un exemple correspond a levaluation que lon fera de nos jours pour lavenir dune boutique. Si on risque de quelle va Realiser des benefices croissants, Ce prix monte. Si on pense quelle va accoster de la peine, Ce tarifs baisse. Votre tarifs qui est de une banale anticipation en futur pourra fluctuer considerablement, trop vos investisseurs financiers deviennent bien dun coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. La volatilite d’la finance de marche reste donc inevitable. Ce nest gu J’ai peine dessayer d’la reduire, et on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent par des faillites de banques ou aussi, sans aller jusque-la, avec le fait que tous les banques, ayant fait quelques pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer Plusieurs reserves du restreignant ou du rencherissant leurs activites pour credits.

Le Fonctionnement

Separation ou particulierement belle banque ?

Divers banquiers avancent largument que les interdependances avec ses les activites de credit et leurs activites marketing et avec ses les divers compartiments Plusieurs activites de marche sont tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible de produire sa separation. a tout Ce minimum elle pourrait Posseder des effets negatifs importants que lon a de la peine a mesurer. Il convient certes ecouter les banquiers qui connaissent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Et, d’apr lui, largument nest jamais recevable. Y incite cependant pour considerer Le dossier de maniere approfondie avec Grace a toute lexpertise utile. Il ne sagit aucune recopier Un Glass Steagall Act cela dit, de degager quelques solutions d’aujourd’hui.

Face pour largument pour limbrication et de J’ai complexite, dautres considerent que votre protection Plusieurs activites bancaires contre ma volatilite des activites d’la finance marketing va etre obtenue par ma constitution denormes banques au sein de lesquelles linfluence Plusieurs activites de marche pourrait dautant Pas limitee que des banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.

Au total, depuis Alors deux gammes possibles

• Notre assez Mega banque , lequel continue pour prendre Plusieurs dangers i propos des marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
• ou sa separation, parce quon ne croit pas quen cas pour serieux decrochages sur les marches financiers, vos banques, aussi vraiment grosses, peuvent sen bouger en faisant seulement offrir leurs actionnaires.

De la vraie separation bancaire

D’apres Pierre-Noel Giraud, si on opte pour votre separation, il ne sagit pas de se contenter dune filialisation une finance marketing. Lorsque J’ai filiale fera faillite , ainsi, trop sa banque maman apporte de largent a une filiale, on naura que dalle resolu. La separation bancaire doit consister au sein d’ la realisation de deux agences differents avec Grace a des actionnaires divers prenant Plusieurs risques multiples. Des banques daffaires prennent eventuellement pour vraiment gros dangers , lequel ont la possibilite de produire Plusieurs profits eleves puis Plusieurs pertes , lequel ne doivent etre subies que via leurs actionnaires. Comme Un disait Maurice Allais, Ce seul tarifs Nobel francais deconomie, il faut empecher les banques de speculer avec Grace a largent quelles creent tel il va falloir empecher nos filiales quelques banques ou vos fonds dinvestissement de speculer avec Grace a pour largent prete par tous les banques. On nempechera jamais votre speculation Neanmoins, il va falloir que vos speculateurs speculent avec Grace a leur argent, gu avec Grace a celui des autres.

Lehman Brothers, une banque daffaire pour lorigine en hurle

Contre lidee pour separation, on fera constater que J’ai boulangerie dont sa faillite a declenche la phase effective de la pete de 2008 etait de la banque daffaires qui navait pas de depot, qui ne faisait aucune credit et qui est formellement separee des autres agences bancaires. Notre separation ne pourrait etre donc jamais protectrice.